估值2300亿美元的xAI，“死于”5月6日

文 ｜ 晓静

编辑 ｜ 徐 青阳

美国时间 5月6日 下午，马斯克在 社交 网络 X上 宣布 ： “ xAI将不再作为独立公司存在，它将只是SpaceXAI，即SpaceX的AI产品。 ”

同一天，SpaceX/SpaceXAI与Anthropic签署了一份算力租赁协议 ： 把xAI最值钱的资产Colossus 1数据中心的全部22万块NVIDIA GPU的独占使用权交给了这OpenAI的最强竞争对手 Anthropic 。

还是 在 同一天，SpaceX在德克萨斯州提交了一份名为 “ Terafab ” 的半导体工厂建设申请，一期投资550亿美元，全部建成最高1190亿美元。

一家AI公司的 “ 死亡宣告 ” 、一笔把武器交给对手的交易、一座超级工厂的奠基公告 ， 三件事在同一天发生 ， 很 符合 马斯克 的 人设 。

但 “ 戏 精 ” 马斯克 从来 不仅仅 只是 演戏 ， 他 究竟 想 做 什么 ？

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FocusxAI是怎么死的

2023年7月，马斯克高调宣布成立xAI。创始团队11人，集合了DeepMind、OpenAI、微软研究院的核心人才，创始使命是 “ 理解宇宙的本质 ” 。动机直接明了： 与背叛了开源初心的OpenAI对抗 。马斯克投入的不只是 资金 ，还有X平台每日超5亿条实时数据作为训练语料的独家资源，以及122天内从零建成的全球最大AI训练集群Colossus。

图 ： xAI 成立于2023年，官方使命是“理解宇宙”。

xAI 从来 不缺钱。它先后融资超过420亿美元，2026年1月最新一轮融资后估值升至2300亿美元，投资者包括NVIDIA和思科。它也不缺算力。

xAI称，到2025年底，Colossus I和II合计已超过100万H100等效GPU。

它缺的是人。

2026年1月开始，创始团队陆续离职。到2月中旬SpaceX宣布收购xAI时， 11人已走过半。3月中旬，马斯克在X上称，“xAI第一次没有建对，正在从地基重建”。 3月28日，最后 两位创始人 ， 负责预训练的Manuel Kroiss和马斯克的长期助手Ross Nordeen ， 也 确认离开。 至此，11位联合创始人全部出走。

马斯克当初为了对抗OpenAI而招募的那些人，用脚投票宣判了这场对抗的失败。Grok作为产品并非全无市场 ， Apptopia数据显示其美国移动端市场份额从2025年1月的1.9%升至2026年1月的17.8%，全球网页端份额约3.4%。但在开发者和企业市场，它几乎不存在。Claude Code 2025年年化收入已达25亿美元，ChatGPT企业版客户也百万量级。Grok在这两个战场上甚至没有对应产品。

xAI死于一个讽刺的悖论：它有全世界几乎最多的GPU，但留不住 可以 做 模型的人。

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Focus22万块GPU租给Anthropic：武器交给对手

5月6日， 根据 外媒 报道 ， SpaceXAI与Anthropic签署算力合作协议。交易核心 信息 是 ： Anthropic获得Colossus 1数据中心 （ 位于田纳西州孟菲斯、配备超过22万块NVIDIA GPU、超300兆瓦总算力 ） 的全部计算资源独占使用权。Anthropic将用这些算力提升Claude Pro和Claude Max的用户容量，以及扩展Claude Code的计算能力。Morningstar旗下MarketWatch报道称，Anthropic此举是为了解除Claude Code面临的算力限速问题。

图 ： Anthropic 5月6日宣布与SpaceX达成算力合作，用于提升Claude Code和Claude API容量。

双方还签署了一份更具想象力的意向书： 合作开发 “ 数吉瓦级轨道AI算力 ” 。

这笔交易的荒诞之处在时间线中显露无遗。4月28日，马斯克诉OpenAI及奥特曼、布罗克曼的1500亿美元索赔案在北加州联邦法院正式开庭，双方激辩三周。同一周，马斯克的公司签字把自己最大的AI训练资产的全部容量交给了OpenAI的最大竞争对手。马斯克当年成立xAI的唯一目的是 “ 对抗OpenAI ” ——如今xAI的遗产变成了帮助Anthropic追赶并超越OpenAI的算力基座。

马斯克还在发文中加了一个条件： “ SpaceX将向其他AI公司提供计算资源，前提是他们用自己的模型造福全人类。 ” 这几乎是OpenAI 2015年创始宣言的逐字引用。

但 马斯克 讲 的 故事 背后 ， 经济 逻辑 更 直白 。Colossus 1建成后主要用于训练Grok。 如果 创造 Grok的团队全走了，这座耗资数十亿美元的设施就变成了纯成本黑洞 ， 包括 电费、冷却、维护、折旧 等等 ，每天烧钱。把它全量租出去，立刻 能 变成稳定的现金流收入。

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FocusTerafab：550亿美元建芯片厂的真正意图

同一天公布的第三件事：SpaceX与Tesla联合在德州Grimes County提交了半导体制造设施 “ Terafab ” 的建设公告。 根据 外媒 报道 一期投资至少550亿美元，全部建成投资可达1190亿美元。

Terafab与Colossus租给Anthropic的逻辑是一脉相承的。

买别人的GPU受制于NVIDIA的供应链 ， 包括 认证周期长、排产有优先级、价格没有谈判空间。自己造芯片，就是把 “ 卖铲子 ” 的商业模式从租赁延伸到制造端。

Terafab 对标的 ， 更接近台积电（代工制造）叠加AWS（算力 租赁 ）的混合体。马斯克要做的是AI算力的全链条 ， 从芯片制造到组装成集群到卖算力给客户。

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Focus“ 太空算力 ” ： 只是 IPO故事？

在 此 之上 ， 马斯克的 算力 故事 更 有 想象力 。他多次表态： “ 地球的能源与散热极限将很快制约AI算力发展，预计两到三年内，生成式AI计算的最低成本将转移至太空。 ”

物理学上有合理性。太空真空环境中辐射散热效率远高于地面空气散热，且太阳能在轨道上没有大气衰减和昼夜循环。SpaceX有独一无二的结构性优势：自有火箭意味着发射成本可以内部化；Starlink已有超6000颗卫星在轨，数据传输基础设施 也 准备 好 了 。

但 是 ， 训 练大模型可以容忍一定的通信延迟，但推理服务对延迟极度敏感 。 星地链路的物理延迟下限在20-40毫秒，加上网络抖动和排队，比地面数据中心慢一个数量级。换言之，太空算力或许能承担训练负载，但短期内 绝对 无法替代地面推理集群。

更关键的约束是经济学。即使SpaceX将每公斤发射成本再压低一半，太空数据中心的每瓦算力成本在2-3年内仍将显著高于地面。 如果地面电力和散热成本没有暴涨到一个临界点，太空算力的经济可行性就不成立。

但这个叙事对IPO投资者的作用与对工程师的 驱动 力 完全不同。 “ 火箭公司 ” + “ AI太空基础设施公司 ” 充满了 对未来 的 想象 。 根据 外媒 报道 ， SpaceX 4月1日已秘密提交IPO申请 ， 代号 ” Project Apex ” ，聘请了21家投行，目标6月上市，估值1.75万亿美元，计划募资750亿美元。1.75万亿 的 估值 ， 太需要 故事 和 想象力 。

把5月6日 的 三件事放在一起看，马斯克 也要 做 “ AI 卖水人 ” 。

X平台每日5亿条实时语料 是 数据 端 ；模型端Grok仍在运行 ， 但已降级为 “ 产品 ” 而非 “ 使命 ” ；算力端有Colossus集群和Terafab芯片厂；通信端有Starlink全球覆盖；运载端有Falcon和Starship。从数据到模型到芯片到带宽到发射，马斯克 想 做 全链条垂直整合。

但是 ， 如果两年后AI投资泡沫破裂、企业AI开支收缩、算力需求增速放缓，550亿美元的芯片厂就变成沉没成本，太空数据中心就变成轨道垃圾。

不过 ， 马斯克 也有很大可能会 赢 ， 他赌的是AI 永远 不会 停。

来源：https://mp.weixin.qq.com/s/0c8IrsxmP63tSL-yXDWe0Q